股东的人合性是公司的重要原则，股权转让可能导致股东人合性产生变化。为此，可在股权转让的条件及范围作出相应限制，而公司法在股权转让的条件及范围又允许股东之间约定，而该约定除非违反公司法的基本原则和强制性规定，一般均合法有效，故可考虑限定转让范围，比如规定股权只能在公司股东中转让。规定强制转让情形，如股东因退休、解聘、调动等原因离开公司应将股权转让给其他股东。规定股权转让优先认购权顺序，即排定原股东在股权受让时优先权的顺序。规定优先认购权的受让比例，除原股东按比例受偿外，可以另行规定受让比例。规定股权转让价格，可规定转让价格协商不成可按帐面净资产或按评估价格转让。

附：股权转让的条件限制、程序及协议

导  语   

股权转让是企业募集资本、产权流动重组、资源优化配置的重要形式。股权转让退出也是股权投资基金的重要退出途径。股权转让，是指非上市企业的股东依法将自己的股份让渡给他人，使他人取得股权的民事法律行为。 

股权包括哪些权利？ 

股权是投资人投资公司而享有的权利，来源于投资人对投资财产的所有权。股权内容主要包括：（1）股东身份权；（2）参与决策权；（3）选择、监督管理者权；（4）资产收益权；（5）知情权；（6）提议、召集、主持股东会临时会议权；（7）优先受让和认购新股权；（8）转让出资或股份的权利；（9）股东诉权。 

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股权转让的条件限制

对于有限责任公司，其股权转让分为内部转让和外部转让两种类型。内部转让是指现有股东之间相互转让股权，外部转让是指现有股东向股东以外的人转让股权。两者的区别在于，内部转让完全自由，外部转让一般需要征得其他股东半数同意，其他股东放弃优先购买权。 

就股份有限公司的股权转让限制而言，主要有以下几点：

1.发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让。

2.公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。

3.公司董事、监事、高级管理人员所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。

4.公司董事、监事、高级管理人员任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五。

5.公司董事、监事、高级管理人员离职后半年内不得转让其所持的本公司股份。 

外部股权转让程序 

1）股权转让交易双方协商并达成初步意向

2）聘请中介机构对目标公司进行尽职调查

3）履行必需的法律程序，转让方股权转让必须符合公司法的规定，有些股权转让行为需要得到政府主管部门的批准。

4）转让方与受让方进行谈判，并签署股权转让协议

5）股权转让协议签署后，目标公司应当根据所转让股权的数量，注销或变更转让方的出资证明书，向受让方签发出资证明书，并相应修改公司章程和股东名册中相关内容。

6）向工商行政管理部门申请公司变更登记。 

股权转让协议应包括哪些内容? 

股权转让协议是以股权转让为内容的合同。 股权转让协议生效与股权转让生效时间是不一致的，股权转让生效是在协议生效之后。股权转让协议的主要内容如下图所示：

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实现股权转让需要有的手续 

(一)首先需要与第三方(受让方)签订《股权转让协议》，约定股权转让价格、交接、债权债务、股权转让款的支付等事宜，转让方与受让方在《股权转让协议》上签字盖章。 

(二)需要另外那位股东对欲相关股份转让给第三方放弃优先购买权，出具放弃优先购买权的承诺或证明。 

(三)需要召开老股东会议，经过老股东会表决同意，免去转让方的相关职务，表决比例和表决方式按照原来公司章程的规定进行，参加会议的股东在《股东会决议》上签字盖章。 

(四)需要召开新股东会议，经过新股东会表决同意，任命新股东的相关职务，表决比例和表决方式按照公司章程的规定进行，参加会议的股东在《股东会决议》上签字盖章。讨论新的公司《章程》，通过后在新的公司《章程》上签字盖章。 

(五)在上述文件签署后30日内，向税务部门交纳相关税款，再向公司注册地工商局提交《股权转让协议》、《股东会决议》、新的《公司章程》等文件，由公司股东会指派的代表办理股权变更登记。 

股权转让定价原则 

股权转让价格并不等于注册资金或实际出资，是由双方（转让方、受让方）参照注册资金、实际出资、公司资产、未来盈利能力、无形资产等因素协商确定，可以大于或小于注册资金、实际出资、公司资产。

公司有权要求未实际出资到位的股东限期补足出资，实际出资到位的股东也有权要求未实际出资到位的股东补足出资。

公司完成工商登记后，股东不得退股，只能以股权转让的方式退出。股东股权转让时，公司及其他股东均有权要求转让股权的股东将股权转让价款首先用于补足出资。 

股权转让纠纷案件裁判规则（3例）

1）公司经营范围发生变化或者被宣告破产，不影响以公司股权为标的物的转让合同的履行。 

【裁判要旨】当事人订立股权转让合同后，公司经营范围发生变化或者被宣告破产，不影响合同的继续履行。股权因公司经营范围发生变化或被宣告破产的贬值损失属于正常商业风险，当事人应根据合同约定承担。 

——最高人民法院(2012)民二终字第7号民事判决书。 

2）合同约定转让公司全部股权及资产，在实际履行中仅对股权办理过户手续的，未办理资产产权变动手续的，应认定当事人之间仅实际发生了股权转让法律关系。 

——最高人民法院(2012)民二终字第64号民事判决书。 

3）股份有限公司发起人在股份禁止转让期内签订的约定在禁上转让期满后再办理转让手续的股份转让协议的效力认定。 

【裁判要旨】一、《公司法》原第147条第1款关于“发起人持续有的本公司股份，自公司成立之日起3年内不得转让”的规定，旨在防止发起人利用公司设立谋取不当利益，并通过转让股份逃避发起人可能承担的法律责任。 

二、股份有限公司的发起人在公司成立后3年内，与他人签订股权转让协议，约定待公司成立3年后为受让方办理股权过户手续，并在协议中约定将股权委托受让方行使的，该股权转让合同不违反《公司法》原第147条第1款的规定。协议双方在《公司法》所规定的发起人股份禁售期内，将股权委托给未来的股权受让方行使，也并不违反法律的强制性规定，且在又方正式办理股权登记过户前，上述行为并不能免除转让股份的发起人的法律责任，也不能免除期股东责任。因此，上述股权转让合同应认定为合法有效。 

修订后的《公司法》第一百四十一条规定，发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让。该条仅缩短了禁售期，并未作出实质性修改，因此本案仍有一定的参考意义。 

——最高人民法院公报案例江苏省高级人民法院二审民事判决。

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